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被動元件三雄 法人按讚

全球消費需求回溫,被動元件漲價後持續供不應求,法人調查,國內被動元件廠因應市場需求強彈,稼動率不斷提高,庫存天數難見拉升,預測農曆新春前後中國缺工恐導致供給緊繃加劇,報價再調漲,且第2季續漲機率大,受惠度首選國巨(2327)、華新科及奇力新三雄。
法人調查,目前日系被動元件廠因造車需求旺,稼動率全線滿載,高階被動元件供不應求外溢到中低階。國巨稼動率已自去年上半年的60%提高到70%至80%,華新科更提高到90%之上。高盛另預測,國巨去年第4季稼動率達80%,優於第3季的70%。
大型投顧指出,5G手機和電動車需求自去年下半年加速反彈,被動元件供給緊俏,部分產品報價已經上調,但新增產能受限,市場庫存水位持續低於安全水準。2021年預估全球5G手機較去年翻倍出貨,新款電動車上看200款以上,被動元件更供不應求。
法人表示,農曆年前後中國將浮現缺工挑戰,率先引爆漲價議題,且後續尚有原料上漲及供給持續不足情況,屆時被動元件調漲後,第2季可能再漲價。
預估第1季通路報價先調漲5%至10%,龍頭廠國巨帶頭上調MLCC及晶片電阻報價,第2季增幅上看5%。
摩根大通分析,MLCC和晶片電阻去年第4季報價穩定,鉭質電容需求大於供給,國巨上季營收應無明顯淡季效應,將持穩第3季的219億元,每股純益(EPS)達7.6元,持續穩健成長。













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